Urbaser busca desprenderse de su negocio en Argentina
NewsITe
El grupo Urbaser resolvió poner en venta su filial en Argentina y encargó el proceso al Banco Santander, en una operación que podría valuarse entre 300 y 400 millones de euros. La compañía, especializada en servicios de gestión integral de residuos, decidió excluir su negocio argentino de la transacción principal por la cual los fondos Blackstone y EQT adquieren el resto del grupo por 5.600 millones de euros.
La operación se canaliza a través de Urbaser Inversiones Argentina SL, sociedad creada en diciembre de 2023 con el objetivo de segregar y ordenar los activos y actividades que la empresa mantiene en el país. Esta filial concentra los contratos vinculados a la recolección, tratamiento y valorización de residuos sólidos urbanos, un servicio clave para varios municipios y grandes centros urbanos argentinos.
De acuerdo con información a la que tuvo acceso la Agencia Noticias Argentinas, la unidad local emplea a unas 3.500 personas y en 2023 obtuvo ganancias netas cercanas a los 8 millones de euros, con un EBITDA estimado en torno a los 80 millones de euros. Estos números explican la elevada valoración asignada al negocio argentino dentro de la estructura global del grupo.
Un actor histórico en el mercado argentino de residuos
Urbaser está presente en Argentina desde hace unos 30 años. Inició sus operaciones a mediados de la década del 90, en el marco de los procesos de concesión de servicios urbanos. Desde entonces consolidó su posición como uno de los principales operadores privados de gestión de residuos, en línea con su estrategia mundial basada en la economía circular y la valorización de desechos.
A nivel internacional, el grupo opera en aproximadamente 15 países y gestiona más de 20 millones de toneladas de residuos por año. La salida del negocio argentino se inscribe en una reconfiguración del portafolio de activos impulsada por Platinum Equity, fondo que en 2021 compró Urbaser por unos 3.500 millones de euros y que ahora busca cristalizar plusvalías adicionales mediante ventas parciales y reorganizaciones societarias.
La gran operación global con Blackstone y EQT
Mientras se avanza con el desprendimiento de la filial local, continúa en paralelo la operación principal por la cual Blackstone y EQT tomarán el control del resto del grupo Urbaser. Ambos fondos de inversión se repartirán el accionariado en partes iguales y prevén inyectar 1.300 millones de euros cada uno. Una porción relevante de esos recursos se destinará a cancelar un préstamo PIK de alrededor de 1.000 millones de euros y a hacer frente a una deuda cercana a los 3.000 millones de euros.
- Valor estimado de la filial argentina: entre 300 y 400 millones de euros.
- Empleo local: alrededor de 3.500 trabajadores.
- EBITDA 2023 de la unidad argentina: cerca de 80 millones de euros.
- Ganancias netas 2023: aproximadamente 8 millones de euros.
- Valor de la operación global de Urbaser: 5.600 millones de euros.
La adquisición del grupo Urbaser por parte de Blackstone y EQT es considerada la segunda mayor operación de capital riesgo en España por valor empresarial, sólo superada por la compra de Cepsa en 2019.
La venta de la filial argentina abre interrogantes sobre la continuidad de contratos y condiciones laborales, aunque el interés que despierta el activo en el mercado sugiere que podría atraer a grupos internacionales y regionales especializados en servicios urbanos. En un contexto de reordenamiento del negocio global de residuos, la definición de un nuevo dueño para Urbaser Argentina será clave para el futuro del sector y para miles de trabajadores vinculados a la actividad.
