Bonos estables, acciones en baja y expectativa por el anuncio oficial
NewsITe
El mercado financiero argentino operó con cautela y escaso apetito por riesgo mientras los inversores aguardaban definiciones del Gobierno sobre cómo se concretará el pago de los vencimientos de deuda previsto para el viernes. En una rueda dominada por la prudencia, los bonos soberanos se mantuvieron prácticamente sin cambios y las acciones terminaron en terreno negativo, en contraste con el buen clima externo: en Estados Unidos, el S&P 500 siguió cerca de máximos y mostró una dinámica más firme que la plaza local.
La incertidumbre se explicó por varios frentes simultáneos: el esquema de financiamiento del pago, el calendario de vencimientos en pesos y dólares, la evolución del tipo de cambio en un contexto de compras del Banco Central, y la expectativa por reformas consideradas clave por el mercado, como la laboral y otras medidas vinculadas a la normalización del cepo.
Dólares: mayor volumen en el MLC y compras del Central
Uno de los datos más comentados del día se vio en el Mercado Libre de Cambios (MLC), donde el volumen operado alcanzó los USD 573,4 millones. En ese marco, el dólar mayorista cedió $2,50 (-0,2%) y el Banco Central compró USD 83 millones, un monto relevante frente al volumen total de la rueda. En el mercado interpretaron que pudo haber operaciones “en bloque” y una oferta asociada a movimientos puntuales de empresas, mientras que también se siguió de cerca la intervención oficial en el mercado de futuros hacia distintos cierres de mes.
El movimiento tuvo impacto en el balance: las reservas crecieron USD 781 millones, favorecidas además por la suba del oro (alrededor de 1,2%) y por la apreciación del yuan, moneda que representa una porción importante de las tenencias del BCRA.
Financieros, blue y tasas: señales mixtas
Los dólares financieros mostraron leves bajas: el MEP cerró cerca de $1.498 y el contado con liquidación (CCL) en torno a $1.540. En tanto, el dólar blue subió $5 y finalizó alrededor de $1.520. En paralelo, las tasas de referencia y del mercado monetario exhibieron alta volatilidad, con oscilaciones marcadas en el tramo corto.
Carry trade y curva en pesos bajo la lupa
Con tasas más atractivas en instrumentos de corto plazo, volvió a ganar espacio la estrategia de “carry trade”. En particular, se observó actividad vinculada a colocaciones en letras a tasa fija, en un escenario donde el mercado evalúa si la demanda de pesos acompaña el proceso de absorción y esterilización.
- Bonos CER: se mantuvieron firmes, con mayor atención al sendero inflacionario implícito.
- Futuros: menor volumen que en la rueda previa y ajustes mixtos, con tasas implícitas tendiendo al alza.
- Riesgo país: leve descenso, en una plaza a la espera de definiciones de financiamiento.
La rueda estuvo atravesada por la espera: el mercado miró más el “cómo” del pago de deuda que el “si” se paga.
Acciones: el Merval no acompañó el rally global
La Bolsa porteña cerró con bajas: el S&P Merval terminó con un retroceso cercano a 0,6% en pesos y 0,2% medido en dólares. Fue una jornada a contramano de otras plazas de la región y del exterior, donde predominaron subas. La evolución del petróleo —con retrocesos superiores al 2%— también sumó presión sobre papeles ligados al sector energético.
Hacia el cierre, trascendió que el Gobierno habría avanzado en un REPO con bancos internacionales por unos USD 1.500 millones, con una tasa en torno al 9%. De confirmarse, el depósito de fondos para atender pagos a tenedores externos podría despejar dudas inmediatas y reordenar el humor del mercado en las próximas ruedas.
