Argentina, terreno fértil para las acciones y ETF tokenizados
NewsITe
La combinación entre el alto interés local por el dólar, el desarrollo del mercado de capitales y el avance de las finanzas cripto está impulsando en Argentina una nueva tendencia: el acceso a acciones y ETF de Wall Street a través de activos tokenizados. Con una economía cripto estimada en US$ 88.500 millones, el país se consolida como una de las plazas con mayor potencial de crecimiento en este segmento.
Según un informe de Ondo Finance, Argentina es el segundo mercado de América Latina en volumen de activos digitales y mostró un crecimiento interanual del 15,3%. En paralelo, más de un millón de personas operan de manera habitual CEDEARs y alrededor de 12,3 millones poseen cuentas en el sistema de mercado de capitales tradicional, una base que favorece la adopción de nuevas vías de inversión ligadas a la tokenización.
A nivel global, la tokenización de activos del mundo real (conocidos como RWA, por sus siglas en inglés) supera los US$ 38.800 millones. Dentro de ese universo, las acciones y ETF tokenizados ya representan más de US$ 3.580 millones, con una tasa de crecimiento cercana al 13% mensual. Proyecciones de Citi Group estiman que el mercado de RWA financieros tokenizados podría alcanzar los US$ 5,5 billones hacia 2030 si se sostiene esta dinámica.
Por qué el inversor argentino mira a Wall Street tokenizado
Para Melanie Steiner, directora para América Latina de Ondo Finance, Argentina se posiciona como uno de los mercados con mayor potencial de expansión de las acciones y ETF tokenizados de la región. La ejecutiva destaca que el inversor local históricamente buscó dolarizar sus ahorros y que los dólares digitales ya representan más del 70% de las operaciones cripto, como herramienta para preservar valor frente a la volatilidad macroeconómica.
En este contexto, la posibilidad de exponerse a empresas y fondos de inversión estadounidenses mediante tokens suma un atractivo adicional: democratiza el acceso, habilita montos de entrada más bajos y reduce costos operativos. Todo esto a partir de una billetera digital y sin intermediaciones complejas, aprovechando la infraestructura de la tecnología blockchain.
La tokenización implica representar un activo financiero tradicional —por ejemplo, una acción o un ETF— en la forma de un token emitido sobre una red blockchain. Cada token está respaldado por un colateral equivalente al activo original, lo que permite que su precio replique de manera fiel la cotización del instrumento subyacente en el mercado regulado.
Marco regulatorio y actores que impulsan el ecosistema
El avance de este mercado se ve acompañado por cambios normativos locales. La Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la Resolución 1150/26, que amplía el llamado sandbox regulatorio y habilita pruebas controladas de tokenización de acciones, Obligaciones Negociables, CEDEARs, fideicomisos y ETF. Este esquema busca combinar innovación financiera con protección al inversor y supervisión del regulador.
En el plano internacional, Ondo Finance se posiciona como uno de los principales proveedores de infraestructura para activos tokenizados, con más de US$ 4.000 millones en Valor Total Bloqueado (TVL) y acceso a más de 460 acciones y ETF de Estados Unidos. Estos instrumentos cuentan con respaldo 1 a 1 en custodia de agentes registrados en ese país, con apoyo de jugadores relevantes del sistema financiero como BlackRock.
- Carteras administradas Intelligent Portfolios diseñadas junto a BlackRock.
- Notas tokenizadas de empresas privadas, entre ellas firmas tecnológicas como OpenAI.
- El dólar tokenizado con rendimiento (USDY) y títulos públicos de EE.UU. (OUSG).
- Plataforma de futuros perpetuos Ondo Perps, orientada a inversores de perfil más sofisticado.
“La blockchain facilita el acceso a Wall Street: las acciones y ETF tokenizados permiten lograr exposición a estos valores eliminando barreras, con montos bajos, menores costos y en cualquier momento”, remarcó Steiner.
Con mayor madurez tecnológica, un marco regulatorio en evolución y un público inversor acostumbrado a buscar cobertura en dólares, el interés argentino por las acciones tokenizadas de Wall Street promete seguir creciendo. El desafío hacia adelante será consolidar reglas claras, profundizar la educación financiera y garantizar estándares de seguridad y transparencia que acompañen la expansión de este nuevo segmento.
