Créditos internacionales para afrontar un pago clave de la deuda
NewsITe
El Gobierno nacional cerró acuerdos de financiamiento por US$3.200 millones con tres bancos internacionales para afrontar un vencimiento de deuda de US$4.350 millones que opera este martes. Las operaciones, que cuentan con el respaldo de organismos multilaterales de crédito, se enmarcan en la estrategia oficial de acceder a financiamiento externo con garantías para abaratar el costo de las tasas.
Los contratos fueron oficializados mediante su publicación en el Boletín Oficial, a partir de resoluciones dictadas en el marco del Decreto 478 del 19 de junio de 2026. Esa norma autorizó al Tesoro a tomar préstamos con garantía multilateral por hasta US$5.000 millones, con prórroga de jurisdicción a tribunales de Nueva York, una condición habitual en este tipo de financiamientos soberanos.
El primer crédito, por hasta US$2.000 millones, fue suscripto con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) y el Banco Santander S.A. La garantía de esta operación se apoya en una estructura combinada aportada por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), brazo del Grupo Banco Mundial, y el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI o MIGA, por su sigla en inglés).
Detalles de los préstamos y el rol de los organismos multilaterales
El segundo préstamo, por US$1.200 millones, fue acordado con Deutsche Bank AG, sucursal Londres. En este caso, el aval lo otorga el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), que comprometió una garantía de hasta US$550 millones, equivalente al 45,8% del capital prestado por la entidad europea.
En ambos contratos, los bancos prestamistas perciben una comisión del 0,5% sobre el monto total del crédito, condición que se suma a las tasas de interés pactadas y otros cargos habituales de este tipo de operaciones. The Bank of New York Mellon (BNY) fue designado Agente Administrador, lo que implica que centralizará la operatoria técnica y los flujos de pago entre el Tesoro argentino, los bancos y los organismos de garantía.
Según la información oficial, la arquitectura de garantías de estos préstamos fue negociada entre marzo y junio de 2026. El 16 de junio, el Banco Mundial aprobó la garantía combinada BIRF-MIGA, que cubre el 95% de los pagos de servicio de deuda del crédito con BBVA y Santander. Un día después, el BID dio luz verde a su aval por hasta US$550 millones para la operación con Deutsche Bank.
- Préstamo con BBVA y Santander: hasta US$2.000 millones, con garantía combinada BIRF-MIGA.
- Préstamo con Deutsche Bank: US$1.200 millones, con garantía del BID por hasta US$550 millones.
- Monto total habilitado por el Decreto 478/2026: hasta US$5.000 millones.
- Monto ya utilizado: US$3.200 millones, equivalente al 64% del cupo.
- Techo restante disponible para futuras operaciones: US$1.800 millones.
“Los respaldos multilaterales reducen el riesgo de crédito para los bancos privados y permiten al Tesoro acceder a tasas de interés más bajas que las que obtendría colocando bonos soberanos directamente en el mercado internacional”, señalan fuentes oficiales.
Con estos acuerdos, el Poder Ejecutivo apunta a despejar un vencimiento significativo del calendario de deuda, al tiempo que mantiene abierta la posibilidad de nuevas operaciones por hasta US$1.800 millones dentro del mismo esquema de garantías. La apuesta oficial es que el apoyo del Banco Mundial y el BID contribuya a mejorar la percepción de riesgo del país frente a los mercados y brinde algo de oxígeno financiero en un contexto de restricciones de acceso al crédito internacional.
