El financiamiento al sector privado se contrajo 1% en términos reales y registró su primera caída desde marzo. El retroceso estuvo liderado por las tarjetas de crédito, mientras que los préstamos para vivienda avanzaron 2,8% y el crédito en moneda extranjera sumó US$258 millones.
El crédito en pesos al sector privado volvió a perder terreno en agosto. Según los datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), el saldo de los préstamos cayó 1% en términos reales y con ajuste estacional, en lo que significó la primera contracción desde marzo.
La baja no alcanzó por igual a todas las líneas. El principal retroceso se produjo en el financiamiento destinado al consumo, especialmente en las tarjetas de crédito, mientras que los préstamos hipotecarios mantuvieron una tendencia ascendente.
Los créditos al consumo disminuyeron 1,9% real durante agosto. Dentro de ese segmento, las financiaciones con tarjetas fueron las que más incidieron en la caída general, con un retroceso del 3,3% respecto de julio. Los préstamos personales, en cambio, se mantuvieron relativamente estables.
El dato refleja el saldo de deuda financiada y no necesariamente una caída equivalente en las compras realizadas con tarjeta. La evolución del stock depende tanto de los nuevos consumos financiados como de las cancelaciones de deuda.
En el segmento comercial también hubo una contracción, aunque más moderada. Los préstamos destinados a empresas cayeron 0,7% real en agosto. Dentro de ese conjunto se observó un comportamiento dispar: los adelantos en cuenta corriente crecieron 1,8%, mientras que los documentos descontados y los documentos a sola firma retrocedieron 2% y 1,9%, respectivamente.
El comportamiento fue diferente en el mercado hipotecario. Los préstamos para vivienda aumentaron 2,8% real en agosto y acumularon más de dos años de variaciones mensuales positivas. En la comparación interanual, el crecimiento alcanzó el 41,6% a precios constantes, impulsado principalmente por las líneas ajustables por UVA.
En paralelo, el Gobierno avanzó con una medida destinada a ampliar el fondeo para este tipo de préstamos. El Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES licitó $200.000 millones para colocar depósitos UVA en bancos que deberán destinar esos recursos a nuevos créditos hipotecarios. La operación recibió propuestas por $258.640 millones de 18 entidades y finalmente 13 bancos obtuvieron adjudicaciones.
El otro dato relevante aparece en los préstamos en dólares. A diferencia del crédito en pesos, este segmento mantuvo su expansión y sumó US$258 millones durante agosto, hasta alcanzar un stock de US$25.241 millones.
El crecimiento del financiamiento en moneda extranjera se viene dando de manera prácticamente ininterrumpida desde enero de 2024. Una parte importante del avance corresponde a documentos a sola firma, vinculados principalmente con operaciones de comercio exterior.
El Gobierno también busca ampliar el universo de empresas que pueden acceder a créditos en dólares. En agosto se modificaron las condiciones para que los bancos puedan prestar a compañías que no generan ingresos directamente en moneda extranjera. Según estimaciones oficiales y privadas, esa medida podría habilitar hasta unos US$6.000 millones adicionales de financiamiento.
La evolución del crédito se produce, además, en un contexto de aumento de la morosidad. En julio, el nivel de créditos irregulares del sector privado no financiero llegó al 7,73%, frente al 7,63% registrado en junio. En los hogares, los préstamos con atrasos superiores a 90 días alcanzaron el 12,94%, mientras que en las empresas llegaron al 3,61%.
Así, agosto dejó un escenario con comportamientos muy diferentes dentro del sistema financiero. Mientras el crédito destinado al consumo perdió fuerza y las tarjetas registraron una caída significativa, los hipotecarios continuaron creciendo y los préstamos en dólares mantuvieron su expansión.
