Wall Street mide el impacto del ataque a Irán y el bloqueo en Hormuz
NewsITe
El ataque que derivó en la muerte del líder supremo de Irán y de altos mandos del régimen, en el marco de la operación conjunta estadounidense-israelí denominada “Epic Fury”, volvió a encender las alarmas en los mercados globales. Operadores y analistas ya descuentan un período de unas siete semanas de fuerte volatilidad, con el oro, el dólar y el estrecho de Ormuz en el centro de la escena.
De acuerdo con un informe de IOL Inversiones, al que accedió Noticias Argentinas, el comportamiento histórico del índice S&P 500 frente a shocks geopolíticos —desde Pearl Harbor hasta los conflictos más recientes en Medio Oriente— muestra un patrón repetido: las pérdidas iniciales tienden a recuperarse en un plazo medio de 47 días hábiles. En casi el 70% de los episodios analizados durante los últimos 80 años, el índice terminó en terreno positivo un año después del inicio de las hostilidades, con un rendimiento mediano cercano al 8,4%.
Ese recorrido histórico sugiere que, salvo que el conflicto desemboque en una recesión global profunda y prolongada, las ventas masivas motivadas por el pánico suelen jugar en contra del inversor minorista. La recomendación de los especialistas es evitar decisiones impulsivas y privilegiar carteras equilibradas, con foco en activos que estén por debajo de sus valuaciones promedio de largo plazo.
Hormuz bajo presión y la mirada puesta en el crudo
El dato geopolítico que más inquieta a los mercados es la respuesta de Teherán, que eligió el frente económico y logístico para contraatacar. El bloqueo del estrecho de Ormuz, ruta por la que circulan más de 20 millones de barriles de petróleo diarios, pone bajo tensión la seguridad energética global y amenaza con interrumpir cadenas de suministro clave hacia Asia y Europa.
La combinación de minas marinas de alta tecnología y drones iraníes hace prever que cualquier operativo de limpieza y reapertura plena de la vía marítima llevará tiempo. Esa demora introduce lo que los analistas describen como una “prima de riesgo estructural” sobre el precio del barril, que podría sostenerse por encima de los niveles observados a comienzos de 2026, incluso si se alcanzara un alto el fuego parcial en la región.
Oro, dólar y bonos: cómo se reposicionan los inversores
Ante el aumento de la incertidumbre, el movimiento inicial fue clásico: salida de activos de riesgo y búsqueda de refugio. El flujo de capitales se está volcando hacia el oro, que recupera protagonismo como reserva de valor, y hacia el dólar estadounidense, que vuelve a afirmarse como moneda de resguardo frente a eventuales sobresaltos en emergentes.
No obstante, el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos muestra una dinámica más compleja. Por un lado, la demanda por seguridad impulsa la compra de títulos soberanos; por el otro, el temor a una nueva ola inflacionaria derivada de un shock energético de gran magnitud presiona al alza los rendimientos. Esa tensión entre refugio e inflación complica el armado de estrategias de cobertura tradicionales.
Volatilidad de corto plazo y estrategia de inversión
Las estadísticas recopiladas por IOL Inversiones indican que, luego del primer impacto, el S&P 500 suele registrar una baja promedio del 1,1% en la primera rueda posterior al evento. En las semanas siguientes, la corrección se profundiza hasta alcanzar un retroceso total cercano al 5% en aproximadamente 22 días de negociación, para luego comenzar un proceso de recuperación.
- Caída promedio inicial del S&P 500: -1,1% el primer día.
- Drawdown medio total: -5,0% en torno a los 22 días hábiles.
- Recuperación de las pérdidas: alrededor de los 47 días de rueda.
- Probabilidad histórica de terminar un año después en positivo: 68%.
“En contextos de alta tensión geopolítica, la cautela es clave. No recomendamos rotaciones agresivas, sino sobreponderar activos con valuaciones atractivas y mantener la diversificación”, señalan desde IOL Inversiones.
En este escenario, las próximas jornadas estarán marcadas por dos factores centrales: la capacidad de China para encauzar una salida diplomática y la rapidez con la que Estados Unidos logre garantizar la libertad de navegación en la región. Hasta que no haya definiciones claras sobre el alcance de una eventual ofensiva terrestre o sobre nuevos ataques a infraestructuras petroleras aliadas, la volatilidad seguirá siendo la norma en los principales mercados del mundo.
