Mercados castigan a Brasil tras el sorpresivo triunfo de Lula
NewsITe
Los mercados financieros reaccionaron con dureza al triunfo de Luiz Inácio Lula da Silva en el balotaje presidencial de Brasil. En la primera rueda posterior a las elecciones, las acciones y los ADRs de las principales compañías brasileñas se desplomaron y el dólar se aceleró con fuerza, en un contexto de elevada aversión al riesgo por parte de los inversores.
Durante las operaciones previas a la apertura de los mercados, los papeles de bancos y empresas energéticas anotaron caídas que oscilaron entre el 22% y el 29% en las plazas internacionales. Los retrocesos más pronunciados se observaron en Bradesco, que llegó a ceder alrededor de 29%; Itaú, con pérdidas cercanas al 27%; y Petrobras, que se hundió en torno al 21%.
La fuerte corrección refleja el malestar de los operadores frente al nuevo escenario político que se abre tras la victoria de Lula sobre el senador opositor Flávio Bolsonaro. Los mercados descuentan una posible agenda económica con mayor presencia del Estado, cambios en la política fiscal y dudas sobre la continuidad de ciertas reformas promercado impulsadas en los últimos años.
El impacto se sintió de inmediato en el frente cambiario. El dólar avanzó más de 8% y superó con claridad la barrera de los 5 reales, en un movimiento que evidencia la búsqueda de cobertura por parte de inversores locales y extranjeros. Al mismo tiempo, las tasas de interés futuras se dispararon, encareciendo el costo de financiamiento para empresas y para el propio Tesoro brasileño.
Suba del dólar, salto en tasas y freno en la Bolsa de San Pablo
Entre los contratos más seguidos por el mercado se destacó el DI (Certificado de Depósito Interbancario) con vencimiento en enero de 2027, que subió 52 puntos básicos y se ubicó en 13,983%. Aún más marcada fue la reacción del DI a enero de 2031, que saltó 182 puntos básicos hasta el 14,460%, señal de que los inversores exigen un premio mucho mayor para colocar fondos a largo plazo.
Frente a esta turbulencia, la Bolsa de San Pablo se vio obligada a suspender la operatoria de futuros del índice Ibovespa. La entidad había ampliado previamente al 15% el límite máximo de caída para ese contrato; una vez alcanzado ese tope en las primeras horas de la jornada, las negociaciones quedaron automáticamente interrumpidas para intentar frenar la ola vendedora.
- Caídas de hasta casi 30% en acciones y ADRs de bancos y petroleras brasileñas.
- Dólar en alza superior al 8%, perforando el techo de los 5 reales.
- Suba abrupta de las tasas futuras, que encarece el financiamiento.
- Suspensión de contratos de futuros del Ibovespa en San Pablo.
La volatilidad en la plaza paulista no tomó por sorpresa a los analistas. Durante la rueda asiática ya se había observado un anticipo del nerviosismo: en la Bolsa de Tokio, el fondo de inversión NEXT FUNDS Ibovespa, que replica el principal índice accionario de Brasil, cerró con una baja del 15,07%, equivalente a una pérdida de 49,3 puntos.
La reacción inmediata de los mercados deja en claro que la próxima administración brasileña deberá enviar señales rápidas y creíbles sobre su programa económico para disipar dudas sobre la política fiscal y la sostenibilidad de la deuda.
Los movimientos de este lunes serán seguidos con atención por inversores argentinos y de la región, ya que Brasil es el principal socio comercial del país y cualquier deterioro en su actividad puede impactar sobre las exportaciones industriales y el flujo de inversiones. En las próximas ruedas, el foco estará puesto en los mensajes del equipo económico que acompañará a Lula y en las primeras definiciones sobre reglas fiscales, gasto público y reformas estructurales.
